Wolfspeed正以积极举措夯实财务基础，为规模化盈利增长铺路
主要债权人大力支持Wolfspeed所提议的预打包重组计划
2025 财年第 3 季度公司现金储备约 13 亿美元，可为客户和供应商支付提供充足短期流动性支持
交易摘要——预期收益：
- 总债务减少约 70%；年度现金利息支出降低约 60%
- 现有股权持有人将获得新公司普通股 3%或5% 的份额
- 公司预计将于 2025 日历年第三季度末前迅速完成重组流程
- 完成重组后，Wolfspeed的运营资金预计将全部由内生现金流保障
- 管理层聚焦盈利能力与长期增长，顾问团队主导重组流程
DURHAM, N.C. 2025 年 6 月 22 日 -- Wolfspeed公司（纽交所代码WOLF）（以下简称“Wolfspeed”或“公司”）今日宣布，为主动优化资本结构，已与主要债权人达成《重组支持协议》(RSA)。参与债权人包括 (i) 超过97%的优先担保票据持有人，(ii) Renesas Electronics Corporation 美国全资子公司，以及 (iii) 持有超过 67% 未偿付可转债的债权人团体。根据《重组支持协议》拟议的交易预计将使公司总债务规模减少约 70%，相当于削减约 46 亿美元负债，年度现金利息支出降低约 60%。
通过这一前瞻性举措，公司预计将更有效推进长期增长战略，加快盈利进程。此举标志着公司与主要债权人在资本重组磋商中高效达成一致，将助力Wolfspeed巩固碳化硅 (SiC) 行业的领先地位。
Wolfspeed首席执行官 Robert Feurle表示：“经评估多种优化资产负债表及资本结构的方案后，我们确信这一战略举措将使Wolfspeed立于未来发展的最有利位置。”“Wolfspeed拥有强大的核心优势与巨大发展潜力。作为碳化硅技术全球领导者，我们构建了卓越的全自动化 200 毫米专用生产体系 ，持续为客户提供尖端产品。强化财务基础将为我们提供有力支撑，使我们能更专注地推进电气化垂直领域的快速增长与创新，这些领域对产品质量、耐用性和效率要求极高。”
Feurle继续说道，“在迈向未来的进程中，我们衷心感谢主要债权人的信任与支持。他们与我们共享发展愿景，对增长前景充满信心。同时，我要特别感谢我们才华横溢团队所展现的韧性与付出，以及客户和合作伙伴的长期支持。”
有关《重组支持协议》详细信息
《重组支持协议》的主要条款总结如下：
- 根据《重组支持协议》(RSA) 条款，公司将获得 2.75 亿美元新融资，以第二留置权可转换票据形式提供，由部分现有可转债持有人全额承诺支持。
- 根据《重组支持协议》(RSA) 条款，公司将以 109.875% 的溢价部分偿付 2.5 亿美元优先担保票据，协议还包含降低后续现金利息支出及最低流动性要求的修订条款。
- 根据《重组支持协议》(RSA)，公司将以特定债权人持有的 52 亿美元可转换债券及 Renesas 贷款债权，置换为 5 亿美元票据及新发行普通股 95% 的初始股权（该比例可因后续股权融资反稀释条款调整）；若未在约定期限内获得相关监管批准，Renesas 贷款债权人有权获得额外现金补偿。
- 根据上述交易，对现有股权将予取消，现有股东将按比例获得新发行普通股 3%或5% 的份额，该份额将受其他股权发行的稀释影响，并可能因特定事件减少。
- 所有其他无担保债权人预计将在正常经营过程中获得偿付。
为执行《重组支持协议》(RSA) 约定的交易，公司拟近期启动预打包重整计划的债权人表决程序，并按《美国破产法》第 11 章主动提交自愿重整申请。Wolfspeed预计将高效推进重整程序，计划于 2025 日历年第三季度末前完成司法重整并恢复正常运营。
Wolfspeed在破产重整期间将维持正常经营，持续为客户供应领先的碳化硅材料及器件。根据公司计划，重整期间将通过“紧急裁决动议”，继续向供应商支付正常经营中已交付货物及服务的款项。供应商将不受重整程序的影响。Wolfspeed还计划向破产法院提交常规动议，以支持正常经营范围内的运营活动，包括维持员工薪酬及福利计划的持续执行。
关于《重组支持协议》(RSA) 的更多细节，将在公司即将向美国证券交易委员会 (SEC) 提交的 8-K 表格中进行披露。相关证券的发行将严格依据最终法定发行文件，且仅在援引经修订《1933 年美国证券法》项下相关豁免规定的前提下进行，本新闻稿不构成任何证券出售或购买的要约。本新闻稿亦不构成就破产重整计划的表决权征集。
有关本次重整的更多信息，敬请访问Wolfspeed公司设立的专属网站 wolfspeedforward.com。
顾问
Wolfspeed公司已任命 Latham & Watkins LLP 和 Hunton Andrews Kurth LLP 担任法律顾问，Perella Weinberg Partners 担任财务顾问，FTI Consulting 担任重整顾问。优先有担保票据持有人团体已委任 Paul, Weiss, Rifkind, Wharton & Garrison LLP 担任法律顾问，Moelis & Company 担任优先担保票据持有人的财务顾问。Kirkland & Ellis LLP 担任Renesas Electronics Corporation 之担任法律顾问，PJT Partners 担任其财务顾问，美国银行证券担任其结构顾问。Ropes & Gray LLP 担任可转换债券持有人法律顾问，Ducera Partners 担任转换债券持有人财务顾问。
有关Wolfspeed, Inc.
Wolfspeed（纽交所代码：WOLF）在全球范围内推动碳化硅技术采用方面处于市场领先地位，这些碳化硅技术为全球最具颠覆性的创新成果提供了动力。作为碳化硅技术的开创者及全球前沿半导体科技的引领者，我们始终致力于为人类缔造更美好的未来。Wolfspeed通过面向各种应用的碳化硅材料、功率模块、分立功率器件和功率裸芯片产品，助您实现梦想，成就非凡TM了解更多详情 www.wolfspeed.com。
前瞻性声明：
本新闻发布包含涉及已知和未知风险和不确定性的前瞻性声明，该等风险和不确定性可能导致Wolfspeed的实际结果与前瞻性声明中所示的结果存在重大差异。本新闻稿所含前瞻性声明，就其本质而言涉及不同程度的不确定性事项，包括关于Wolfspeed业务、财务状况、流动性、经营成果、计划、目标及其所在行业和市场增长的可能或假设性未来结果的估算、推演及前瞻判断。本文件中使用的“可”“将”“可能”“假设”“预测”“定位”“预判”“战略”“预期”“拟”“计划”“预估”“展望”“认为”“推演”“预算”“潜在”“前瞻”“持续”等措辞及类似表述，均为前瞻性陈述的标识。本新闻稿中非历史性陈述均为前瞻性陈述，包括《重组支持协议》(RSA) 交易的时间安排与实施、为执行 RSA 交易而征集预打包重整计划（简称“计划”）批准并提交《美国破产法》第 11 章重整申请（简称“第 11 章程序”）的意向、Wolfspeed维持正常经营的能力（如持续服务客户、支付供应商款项）、RSA 交易的潜在益处及其对公司财务状况、盈利能力和增长的影响。实际结果可能因诸多因素而存在重大差异，包括但不限于：与预期第 11 章破产程序相关的风险与不确定性；第 11 章破产程序对Wolfspeed及其与各利益相关方（包括但不限于供应商与客户）关系的影响；Wolfspeed执行《重组支持协议》预设交易的能力、重组计划能否获得破产法院批准，以及预期第 11 章破产程序的最终整体结果；Wolfspeed在第 11 章破产程序下的预期存续期；预期第 11 章破产程序对Wolfspeed流动性及经营业绩的潜在不利影响；若《重组支持协议》(RSA) 终止，Wolfspeed确认并完成重组计划的能力将遭受重大不利影响；公司无法满足 RSA 所涉重大条件及里程碑要求；利益相关方追偿的时间或金额（如有）；挽留关键人员的不确定性；第 11 章破产程序相关行政及法律成本增加；第 11 章破产程序期间财务履约能力及关键合同维持能力的变化；依据预期第 11 章破产程序实施的整体重组活动的有效性，以及Wolfspeed可能采取的任何旨在解决流动性及资本资源问题并实现既定目标的补充策略；预期持有第 11 章破产程序法定权益下的各类主体（含股东、债权人、监管机构及其他第三方）的行动及决策，可能干扰重组计划的确认与完成，并阻碍《重组支持协议》(RSA) 预设交易的实施；全球经济与地缘政治不确定性（如俄乌冲突、中东局势）；基础设施建设进展变化或客户/行业需求变动可能对产品需求产生负面影响，包括因经济放缓或衰退导致消费者及企业推迟采购/付款、或发生付款违约时，引发的应收账款可收回性问题及其他相关风险；与Wolfspeed扩张计划相关的风险，包括设计与施工延误、成本超支、实际获取政府激励（含直接拨款及税收抵免）的时效性与金额、新设备安装调试与产能爬坡问题、生产工艺良率及质量控制缺陷，以及潜在重组成本增加；Wolfspeed获取额外融资的能力，包括但不限于政府资金、公开/私募股权融资或债务融资，即便能够实现，亦难以确保在优惠条件下及时获得；Wolfspeed对其资本结构及债务结构实施特定行动的法定权限；未能履行对支付产能预订保证金（或类似款项）客户的生产承诺之风险；Wolfspeed可能遭遇生产困难，导致无法发运足量产品满足客户订单需求，或引发生产成本上升、良率下降及毛利率缩减的风险；Wolfspeed降低成本的能力；若无法平衡客户需求波动与产能配置，包括及时扩充产能满足客户需求，或快速缩减制造费用及间接成本以应对低于预期的需求，则Wolfspeed经营业绩可能受损的风险；生产交货期延长可能导致客户转向竞争对手采购产品的风险；产品组合风险；与Wolfspeed新产品产能爬坡相关的风险，及其涉足异于历史运营领域的新业务渠道所引发的风险；Wolfspeed将客户设计导入转化为设计中标并实现大规模销售的能力，且即使设计导入活动最终促成销售，其实际发生时间与销售金额仍存在不确定性；Wolfspeed产品市场发展未达预期的风险，包括电动汽车制造商对Wolfspeed产品的采用率及电动汽车整体市场渗透率不及预期；由美国对进口商品加征或拟征关税引发的经济政治不确定性，且中国等国家采取的对等关税与其他报复性措施，可能持续抑制Wolfspeed产品需求的风险；Wolfspeed或其渠道合作伙伴无法有效开发及扩大客户群、精准预测终端客户需求（包括产量及产品组合需求）的风险，该风险在供需剧烈波动时可能引发库存积压与订单锐减；国际购销相关风险；因Wolfspeed业务过度集中于少数客户所衍生的风险，包括客户可能削减或取消订单、或拒绝履行采购承诺的风险；Wolfspeed的投资可能经历重大市值及利率波动期，导致其确认投资公允价值损失的风险；管理日益复杂供应链的相关风险，包括应对半导体行业供应短缺、履行与特定供应商的照付不议采购承诺，需确保该供应链持续供应足量且符合规格质量要求的原材料、子组件及成品；传染病爆发等公共卫生事件相关风险，包括可能导致Wolfspeed运营、供应链（包括合约厂商）或客户需求中断的风险；若Wolfspeed剩余的商誉或可摊销资产出现减值，公司可能被迫在财报中确认重大收益冲减的风险；与机密信息被盗或滥用相关的风险，包括通过网络攻击或网络入侵导致的泄密；Wolfspeed完成在研产品开发及商业化的能力；新技术及竞争性产品的快速发展可能抑制需求或致Wolfspeed产品遭淘汰的风险；Wolfspeed产品在潜在市场上无法获得客户认可的风险；未决诉讼相关风险；客户对Wolfspeed品牌及产品的好感度下降，进而导致产品需求减少的风险；公司产品出现性能故障或未达客户要求及预期，产生重大额外成本的风险；战略交易所涉风险；Wolfspeed无法成功执行价值提升举措或实现预期效益的风险；对Wolfspeed持续经营能力的重大疑虑；以及Wolfspeed向美国证券交易委员会 (SEC) 提交文件中述及的其他因素（包括截至 2024 年 6 月 30 日财年的 10-K 表年报及后续申报文件）。这些前瞻性声明代表了Wolfspeed截至本新闻稿发布之日的商业判断。除美国联邦证券法及美国证券交易委员会 (SEC) 规则要求外，Wolfspeed特此声明其无意亦无义务在本新闻稿发布后更新任何前瞻性陈述，无论该等更新是因新信息、未来事件、事态发展、假设变动或其他原因所致。
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媒体联络：
Rachel Chesley / Rose Temple
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